家族信托与实体经济

你好，很高兴认识你，我是李杏老师的助理小涛······李杏老师是传承架构师，是慧博家族办公室创始人，过去6年帮助多位高净值客户朋友创建资产保护与财富传承系统······

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　　家族信托助力共同富裕的主要路径

　　信托以其财产转移与财产管理等功能为基础，在助力实现共同富裕目标中可以发挥积极功能。其中，近年来发展迅速的家族信托业务，尽管以家族财富传承与管理为目的，但由于在“做大蛋糕、分好蛋糕、帮扶带动”等方面可以起到积极作用，有利于共同富裕目标的实现。具体来看，家族信托助力共同富裕的主要路径体现在以下四个方面。

　　持续做大家族信托规模，为服务实体经济提供资金基础

　　共同富裕要求的普遍达到生活富裕富足、精神自信自强、环境宜居宜业、社会和谐和睦、公共服务普及普惠，要建立在较高的实体经济发展质效基础之上。实体经济的持续发展，需要资金作为基础。持续做大家族信托规模，一方面可以满足高净值人士的财富管理需求，另一方面通过信托财产的管理运用，可以将家族财富转化为服务实体经济的资金。

　　据统计，我国高净值人士可投资资产近年来持续增长，根据招商银行、贝恩咨询联合发布的《2021中国私人财富报告》，2020年我国高净值人群（个人可投资资产超过1千万人民币）数量约262万人，对应的可投资资产规模超过84万亿元。庞大的高净值人士可投资资产规模，对实体经济持续发展的长远意义非常重要。而目前家族信托管理的财产规模占高净值人士可投资资产的比例仍然较低，2021年末存量规模为3494.81亿元，通过家族信托使家族财富转化为经济发展所需要的资本，未来空间十分巨大。

　　此外，在境内设立家族信托对于留住高净值人士的财富、减少资本外流将会起到积极作用。根据联合国移民署发布的《2022年世界移民报告》，截至2020年底，中国是第四大移民流出国。伴随着移民的需求，境内一部分财富存在向境外转移的需求。如果通过在境内设立家族信托，在实现家族财富安全传承的同时，可以将大量财富留在境内，参与国内经济循环，为经济发展提供长期资金基础。

　　不断优化资产配置方式，满足实体经济多元化资本需求

　　家族信托持续通过各类信托金融工具方式为实体经济提供直接的投融资，助力夯实经济发展基础。近年来，扩大有效投资，推动资本形成是增强我国经济发展内生动力的关键。国家统计局发布报告显示，2013-2021年，我国平均投资率为43.7％，资本形成总额对经济增长的贡献率年均值为41.5％。随着规模的快速增长，家族信托发挥了信托金融工具的灵活性和广泛性优势，通过开展股权投资、债权投资、股债混合等多种信托资产配置，持续为实体经济提供直接资金支持。

　　此外，家族信托通过资本市场服务实体经济，进一步助力优化资源配置。家族信托财产通过标品投资方式，配置于资本市场各类权益类、固收类及混合类资产及产品，助力推动资产的合理定价和优化社会资源配置，包括配置于各类资产证券化产品，助力盘活实体经济的存量资产，提高资产效率。