中国资产证券化业务市场前景规划及投资商业分析报告2024-2030年

中国资产证券化业务市场前景规划及投资商业分析报告2024-2030年^**^^**^^**^^**^^**^^**^^**^^**^^**^^**^^**^^**^【全新修订】：2024年12月【出版机构】：中赢信合研究网【内容部分有删减·详细可参中赢信合研究网出版完整信息！】【报告价格】：[纸质版]:6500元 [电子版]:6800元 [纸质+电子]:7000元 (可以优惠）【服务形式】: 文本+电子版+光盘【联 系 人】：何晶晶 顾佳包含售后 服务一年，具体内容及订购流程欢迎咨询客服人员第1章：中国资产证券化业务发展综述1.1 资产证券化的定义1.1.1 资产证券化的定义1.1.2 资产证券化的产品分类1.1.3 资产证券化的交易主体1.1.4 资产证券化的辅助主体1.1.5 资产证券化的业务流程1.2 资产证券化的发展模式1.2.1 表外模式1.2.2 表内模式1.2.3 准表外模式1.3 资产证券化的政策背景1.3.1 资产证券化监管机构1.3.2 资产证券化法律政策（1）政策回顾（2）新政解读1.3.3 资产证券化税收规定1.4 资产证券化的意义1.4.1 对发起人的意义1.4.2 对投资者的意义1.5 资产证券化与其他融资方式的比较1.5.1 总体比较1.5.2 融资成本比较1.5.3 投资回报及风险比较第2章：国际资产证券化业务发展比较与经验借鉴2.1 国际资产证券化发展历程与现状比较与借鉴2.1.1 国际资产证券化发展历程（1）美国资产证券化发展历程（2）日本资产证券化发展历程2.1.2 国际资产证券化发展现状（1）美国资产证券化发展现状（2）日本资产证券化发展现状2.1.3 国际资产证券化发展历程与现状比较2.1.4 国际资产证券化发展历程经验借鉴2.2 国际资产证券化市场运作模式比较与借鉴2.2.1 国际资产证券化市场架构比较与借鉴（1）美国资产证券化基本架构（2）日本资产证券化基本架构（3）资产证券化市场架构比较与借鉴2.2.2 国际资产证券化产品种类与运作程序比较与借鉴（1）美国资产证券化产品种类与运作程序（2）日本资产证券化产品种类与运作程序（3）资产证券化产品种类与运作程序比较与借鉴2.3 国际资产证券化市场相关规定比较与借鉴2.3.1 国际资产证券化市场法规比较与借鉴（1）美国资产证券化主要法规（2）日本资产证券化主要法规（3）资产证券化市场法规比较与借鉴2.3.2 国际资产证券化产品会计处理比较与借鉴（1）美国资产证券化产品会计处理（2）日本资产证券化产品会计处理（3）资产证券化产品会计处理比较与借鉴2.3.3 国际资产证券化产品公开说明书规定比较与借鉴（1）美国资产证券化产品公开说明书相关规定（2）日本资产证券化产品公开说明书相关规定（3）资产证券化产品公开说明书相关规定比较与借鉴2.4 国际资产证券化发展对中国市场的启示2.4.1 放松管制2.4.2 鼓励创新2.4.3 完善法律2.4.4 完备会计制度2.4.5 完善信息披露第3章：中国资产证券化业务现状与规划3.1 资产证券化发展历程3.2 资产证券化市场现状3.2.1 资产证券化产品资产池（1）资产池资产结构（2）资产池资产质量3.2.2 资产证券化市场规模3.2.3 资产证券化交易规模3.3 资产证券化各级主体现状与问题3.3.1 发起人3.3.2 SPV3.3.3 资产管理服务机构3.3.4 信用增级机构3.3.5 信用评级机构3.3.6 投资者3.4 资产证券化发展路径与规划3.4.1 资产证券化当前定位3.4.2 资产证券化发展路径（1）短期发展路径（2）长期发展路径3.4.3 资产证券化发展规划（1）资产证券化五年规划（2）资产证券化长远规划第4章：中国资产证券化产品市场现状与预测4.1 CDO产品市场现状与预测4.1.1 CDO产品概述4.1.2 CDO交易结构与运作机制（1）现金流型CDO（2）市值型CDO（3）合成型CDO4.1.3 CDO信用评级（1）现金流型CDO（2）市值型CDO（3）合成型CDO4.1.4 CDO市场现状（1）CDO发展动力（2）CDO市场现状4.1.5 CDO市场预测（1）资产负债表、现券型CDO是我国CDO市场未来的主流品种1）基础资产除了优质贷款外，以不良贷款、短融为基础资产的CDO产品值得尝试2）基础资产的分散化程度需要提高4.2 狭义ABS产品市场现状与预测4.2.1 ABS产品概述4.2.2 ABS市场现状（1）汽车消费贷款证券化现状（2）信用卡贷款证券化现状（3）学生贷款证券化现状（4）融资租赁款证券化现状（5）基础设施收益权证券化现状（6）门票收入证券化现状（7）企业应收款证券化现状4.2.3 ABS市场预测4.3 RMBS产品市场现状与预测4.3.1 RMBS的起源4.3.2 RMBS的外部条件4.3.3 RMBS国际模式比较与借鉴（1）美国模式-政府主导型（2）加拿大模式-政府与市场混合型（3）澳大利亚模式-市场主导型（4）国际模式对中国的启示4.3.4 RMBS市场现状4.3.5 RMBS市场预测4.4 CMBS产品市场现状与预测4.4.1 CMBS产品概述4.4.2 CMBS市场现状4.4.3 CMBS市场预测第5章：中国信贷资产证券化业务现状与前景预测5.1 信贷资产证券化现状分析5.1.1 信贷资产证券化规模5.1.2 信贷资产证券化结构5.2 信贷资产证券化案例解析5.2.1 2015年中银信贷资产支持证券（1）发行规模（2）交易结构及职能（3）资产池数据统计（4）信用增级情况（5）信用评级情况5.2.2 2013年工元信贷资产支持证券（1）发行规模（2）交易结构及职能（3）资产池数据统计（4）信用增级情况（5）信用评级情况5.2.3 2015年开元信贷资产支持证券（1）发行规模（2）交易结构及职能（3）资产池数据统计（4）信用增级情况（5）信用评级情况5.2.4 2008年招元信贷资产支持证券（1）发行规模（2）交易结构及职能（3）资产池数据统计（4）信用增级情况（5）信用评级情况5.2.5 2008年通元个人汽车diyadaikuan支持证券（1）发行规模（2）交易结构及职能（3）资产池数据统计（4）信用增级情况（5）信用评级情况5.2.6 2007年建元个人住房diyadaikuan支持证券（1）发行规模（2）交易结构及职能（3）资产池数据统计（4）信用增级情况（5）信用评级情况5.3 银行信贷资产证券化前景预测5.3.1 银行信贷总体规模现状与前景预测5.3.2 银行分类贷款规模与资产证券化前景预测（1）工业贷款（2）服务业贷款（3）“三农”贷款（4）房地产贷款（5）汽车消费贷款（6）信用卡贷款第6章：中国工商企业资产证券化业务现状与前景预测6.1 工商企业与信贷资产证券化对比6.2 工商企业资产证券化现状分析6.2.1 工商企业资产证券化规模6.2.2 工商企业资产证券化结构6.3 工商企业资产证券化案例解析6.3.1 联通CDMA网络租赁费收益计划（1）项目基础资产（2）募集资金规模（3）募集资金用途（4）项目担保和评级（5）项目收益情况6.3.2 莞深高速收益计划（1）项目基础资产（2）募集资金规模（3）募集资金用途（4）项目担保和评级（5）项目收益情况6.3.3 网通应收款资产支持受益凭证（1）项目基础资产（2）募集资金规模（3）募集资金用途（4）项目担保和评级（5）项目收益情况6.3.4 远东租赁资产支持收益计划（1）项目基础资产（2）募集资金规模（3）募集资金用途（4）项目担保和评级（5）项目收益情况6.3.5 澜电受益凭证（1）项目基础资产（2）募集资金规模（3）募集资金用途（4）项目担保和评级（5）项目收益情况6.3.6 浦东建设BT项目资产支持收益计划（1）项目基础资产（2）募集资金规模（3）募集资金用途（4）项目担保和评级（5）项目收益情况6.3.7 南京城建污水处理受益券（1）项目基础资产（2）募集资金规模（3）募集资金用途（4）项目担保和评级（5）项目收益情况6.3.8 南通天电销售资产支持收益计划（1）项目基础资产（2）募集资金规模（3）募集资金用途（4）项目担保和评级（5）项目收益情况6.3.9 隧道股份BOT项目专项资产管理计划（1）项目基础资产（2）募集资金规模（3）募集资金用途（4）项目担保和评级（5）项目收益情况6.4 工商企业资产证券化前景预测6.4.1 基建行业（1）基建行业发展现状与前景预测（2）基建行业资产证券化前景预测6.4.2 房地产行业（1）房地产行业发展现状与前景预测（2）房地产行业资产证券化前景预测6.4.3 环保行业（1）环保行业发展现状与前景预测（2）环保行业资产证券化前景预测6.4.4 汽车行业（1）汽车行业发展现状与前景预测（2）汽车行业资产证券化前景预测6.4.5 交通运输行业（1）交通运输行业发展现状与前景预测（2）交通运输行业资产证券化前景预测6.4.6 旅游行业（1）旅游行业发展现状与前景预测（2）旅游行业资产证券化前景预测第7章：中国资产证券化业务风险提示与发展建议7.1 资产证券化的风险特征与防范7.1.1 违约风险与防范（1）违约风险（2）风险防范7.1.2 早偿风险与防范（1）早偿风险（2）风险防范7.1.3 利率风险与防范（1）利率风险（2）风险防范7.1.4 信用风险与防范（1）信用风险（2）风险防范7.1.5 流动性风险与防范7.1.6 收益率曲线风险与防范7.1.7 利差风险与防范7.1.8 经营风险与防范（1）经营风险（2）风险防范7.1.9 结构风险与防范7.2 资产证券化发展的有利条件7.2.1 离岸资产证券化产品的成功经验7.2.2 信托计划在资产证券化实践中的作用7.2.3 资产证券化实践已形成发展重点7.3 资产证券化发展待解决的问题7.3.1 法律制度的障碍7.3.2 实施环境的障碍7.4 资产证券化业务的发展建议7.4.1 完善法律制度7.4.2 建立中央优先权益登记系统7.4.3 建立资产证券化产品的交易服务平台7.4.4 选择适合提供交易服务的证券化产品（1）MBS是交易所提供交易服务的（2）CDO产品是值得关注的资产证券化产品（3）密切关注信托收益权凭证市场的发展（4）有计划地发展债券类产品的交易平台图表目录图表1：欧美市场的资产证券化产品分类图表2：资产证券化业务流程图图表3：资产证券化模式分析图表4：近年来信贷资产证券化（CLO、MBS）相关法规及文件图表5：近年来企业资产证券化（ABS）相关法规及文件图表6：近年来企业资产支持票据（ABN）相关法规及文件图表7：信贷资产证券化印花税政策规定图表8：信贷资产证券化营业税政策规定图表9：信贷资产证券化所得税政策规定图表10：企业资产证券业务与其他债务融资方式的比较分析图表11：企业资产证券业务融资成本与短期融资券的比较分析图表12：企业资产证券业务融资成本与企业债券的比较分析图表13：企业资产证券业务融资成本与银行贷款的比较分析图表14：企业资产证券业务与其他债务融资方式的投资回报及风险比较分析图表15：美国MBS/ABS市场余额（单位：十亿美元）图表16：美国政府三家信用机构和私人机构的MBS发行额（单位：万亿美元）图表17：美国部分ABS品种和时间（单位：百万美元）图表18：2024年美国资产证券化产品分类构成（单位：%）图表19：“资产流动化法”相比“特殊目的公司法”放宽的事项图表20：2024年美国各类型债券的规模比较（单位：十亿美元）图表21：美国资产证券化产品存量穆迪评级分布（单位：%）图表22：2017-2024年美国资产证券化产品发行规模统计表（单位：十亿美元）图表23：2024年美国资产证券化产品发行结构统计表（单位：%）图表24：日本资产证券化市场产品结构（单位：%）图表25：2017-2024年日本J-REIT市场增长情况（单位：千万日元）图表26：美国资产证券化流程图表27：单纯特殊目标机构模式运作架构图表28：信托银行模式运作架构图表29：特殊目标机构与信托银行合作模式运作架构图表30：长期与短期特殊目标机构与信托银行合作模式运作架构图表31：美国市场中以转手形式发行的一般住宅diyadaikuan债权证券化产品图表32：转手证券发行架构图表33：支付债券发行架构图表34：担保抵押债券发行架构图表35：美国商业抵押债权证券定价的指标利率与利率加码（bps）图表36：日本Daiichi Life's MAGIC运作流程图表37：日本Government Housing Loan Corp Band No. 1 Scheme图表38：美国资产证券化主要法规图表39：日本资产证券化主要法规图表40：日本资产证券化产品公开说明书相关规定图表41：2024年至今中国资产证券化发展历程图表42：2024年至今中国资产证券化发展路径图表43：2024年中国金融机构贷款余额结构（单位：%）图表44：我国资产证券化产品评级较高的原因图表45：2024年中国主要证券化产品不同等级发行结构（单位：%）图表46：2017-2024年中国资产证券化市场发行情况（单位：亿元）图表47：2017-2024年资产证券化市场存量情况（单位：亿元）图表48：2017-2024年中国资产支持证券化产品在银行间债券市场交易情况（单位：亿元，笔）图表49：资产证券化相关政策可能的转变图表50：资产证券化五年规划图表51：CDO产品分类图表52：现金流型CDO的基本结构图表53：现金流型CDO的本金现金流支付流程图表54：现金流型CDO和市值型CDO的比较分析图表55：合成型CDO的交易结构图表56：部分融资合成型CDO的交易结构图表57：穆迪预期损失率计算参数分析图表58：穆迪的CDO预期损失率计算分析图表59：分散度对Baa层债券预期损失率的影响分析图表60：2016-2024年中国CDO产品一览表（单位：亿元）图表61：2016-2024年汽车消费贷款证券化产品一览表（单位：亿元）图表62：2016-2024年融资租赁款证券化产品一览表（单位：亿元）图表63：2024年基础设施收益权证券化产品一览表（单位：亿元）图表64：2024-2030年我国城镇居民人均住宅面积预测（平方米）图表65：加拿大RMBS市场运行模式图表66：澳大利亚RMBS市场运行模式图表67：2017-2024年金融机构个人购房贷款余额（单位：万亿元）图表68：2017-2024年我国办公楼及商业营业用房累计施工面积及增速（单位：亿平方米，%）图表69：2024年各类型信贷资产证券化产品发行数量及规模统计（单位：%，亿元）图表70：2024年信贷资产证券化产品各类型机构发行数量及规模统计（单位：%，亿元）图表71：2024信贷资产证券化产品分布（按发行金额）（单位：%）图表72：2024年信贷资产证券化产品发起机构分布（按发行金额）（单位：%）图表73：2024年信贷资产证券化产品利率类型分布（单位：%）图表74：2024年期中银信贷资产支持证券分析（单位：亿元）图表75：2024年期中银信贷资产支持证券交易结构图图表76：2024年期中银信贷资产支持证券主要当事方职能图表77：2024年期中银信贷资产支持证券资产池基本情况（单位：万元，笔，户）图表78：2024年期中银信贷资产支持证券贷款合同期限（单位：万元，笔，%）图表79：2024年期中银信贷资产支持证券贷款剩余期限（单位：万元，笔，%）图表80：2024年期中银信贷资产支持证券贷款地域集中度分布（单位：万元，笔，%）图表81：2024年期中银信贷资产支持证券贷款行业集中度分布（单位：万元，笔，%）图表82：2024年期工元信贷资产支持证券分析（单位：万元）图表83：2024年期工元信贷资产支持证券交易结构图图表84：2024年期工元信贷资产支持证券主要当事方职能图表85：2024年期工元信贷资产支持证券资产池基本情况（单位：万元，笔，户）图表86：2024年期工元信贷资产支持证券贷款合同期限（单位：万元，笔，%）图表87：2024年期工元信贷资产支持证券贷款剩余期限（单位：万元，笔，%）图表88：2024年期工元信贷资产支持证券贷款地域集中度分布（单位：万元，笔，%）图表89：2024年期工元信贷资产支持证券贷款行业集中度分布（单位：万元，笔，%）图表90：2024年期工元信贷资产支持证券贷款评级（中诚）（单位：万元，%）图表91：2024年期工元信贷资产支持证券贷款评级（中债资信）（单位：万元，%）图表92：2024年期开元信贷资产支持证券分析（单位：万元）图表93：国家开发银行2015年期开元信贷资产支持证券交易结构图图表94：期开元信贷资产支持证券主要当事方职能图表95：期开元信贷资产支持证券资产池基本情况（单位：万元，笔，户，年，%）图表96：期开元信贷资产支持证券贷款合同期限（单位：万元，笔，%）图表97：期开元信贷资产支持证券贷款剩余期限（单位：万元，笔，%）图表98：期开元信贷资产支持证券贷款余额分布（单位：万元，笔，%）图表99：期开元信贷资产支持证券贷款地域集中度分布（单位：万元，笔，%）图表100：期开元信贷资产支持证券贷款行业集中度分布（单位：万元，笔，%）图表101：2024年期招元信贷资产支持证券分析（单位：万元）图表102：2024年期招元信贷资产支持证券交易结构图图表103：2024年期招元信贷资产支持证券主要当事方职能图表104：2024年期招元信贷资产支持证券资产池基本情况（单位：万元，笔，月，%）图表105：2024年期招元信贷资产支持证券借款人信用等级分布情况（单位：万元，%）图表106：2024年期招元信贷资产支持证券贷款地域集中度分布（单位：万元，户，笔，%）图表107：2024年期招元信贷资产支持证券贷款行业集中度分布（单位：万元，户，%）图表108：2024年通元个人汽车diyadaikuan支持证券分析（单位：万元）图表109：2024年通元个人汽车diyadaikuan支持证券交易结构图图表110：2024年通元个人汽车diyadaikuan支持证券主要当事方职能图表111：2024年通元个人汽车diyadaikuan支持证券资产池基本情况（单位：元，笔，月，岁，%）图表112：2024年通元个人汽车diyadaikuan支持证券贷款合同期限（单位：元，笔，%）图表113：2024年通元个人汽车diyadaikuan支持证券贷款剩余期限（单位：元，笔，%）图表114：2024年通元个人汽车diyadaikuan支持证券贷款地域集中度分布（单位：万元，笔，%）图表115：2024年通元个人汽车diyadaikuan支持证券贷款“抵押车辆”品牌分布（单位：万元，笔，%）图表116：建元2007-1个人住房diyadaikuan支持证券分析（单位：万元）图表117：建元2007-1个人住房diyadaikuan支持证券交易结构图图表118：建元2007-1个人住房diyadaikuan支持证券主要当事方职能图表119：建元2007-1个人住房diyadaikuan支持证券资产池基本情况（单位：元，笔，月，岁，%）图表120：建元2007-1个人住房diyadaikuan支持证券贷款合同期限（单位：万元，笔）