周一（4日），芝加哥期货交易所的大豆价格在本周伊始便呈现强劲上行态势。这一轮涨势主要由大豆油价格的飙升以及能源市场的坚挺局面所驱动，同时技术面与基本面的多重利好因素也为报价提供了坚实支撑。截至巴西时间早上7点左右，主要交割月份的合约价格上涨了6.25至7.75点，其中七月合约报每蒲式耳12.10美元，八月合约报12.04美元。
与此同时，豆粕和豆油期货也同步走高。值得注意的是，豆油价格紧密跟随原油走势，在WTI和布伦特原油双双上涨超过4%的背景下，表现出极强的联动性。市场数据显示，早盘时段主要期货合约涨幅接近0.6%，五月/26年合约交易点数超过1190点，七月/26年合约亦延续涨势，反映出上周五以来积极的市场情绪仍在持续。
气候担忧与压榨需求构筑价格底部
当前市场正处于波动加剧的环境中，多头力量正试图测试近期高点。美国国内压榨行业对大豆及其衍生产品的持续稳定需求，为价格提供了额外的支撑力。与此同时，天气因素依然是投资者关注的焦点。尽管美国大豆播种进度快于预期，但部分地区降雨不均及湿度担忧依然存在，这种不确定性限制了空头力量的进一步释放。
美国农业部（USDA）将于周一当地时间17点发布最新的种植进展数据，这将成为市场短期波动的关键催化剂。然而，全球供应过剩的局面，特别是来自南美洲的创纪录产量，仍在一定程度上制约着价格的上涨空间。南美庞大的供给量持续对供需平衡施加压力，使得市场在乐观情绪中保持谨慎。
巴西出口韧性支撑区域溢价
尽管全球供应充裕，但来自中国的强劲采购需求成为巴西大豆的重要利好因素。这种旺盛的需求不仅提振了巴西农户的信心，也维持了本国港口大豆溢价的坚挺水平。随着巴西财政年度结束，市场情绪有所修复，芝加哥期货市场的报价在周五（1日）已呈现出积极态势，而本周一的突破则进一步确认了这一趋势。
行业观察人士指出，虽然南美丰收带来的供应压力是长期压制价格的主要因素，但短期内的能源关联效应、天气风险溢价以及中国买盘的刚性需求，共同构成了当前大豆价格的支撑体系。对于全球油脂油料市场而言，这种多空交织的格局预计将持续一段时间，直到新的供需基本面数据出现重大转折。
面对国际****市场的复杂波动，中国企业应密切关注USDA报告及南美物流动态，利用期货工具锁定成本风险。同时，鉴于能源价格对油脂板块的显著拉动作用，建议在采购策略中纳入能源市场变量分析，以应对潜在的输入性通胀压力，确保供应链的稳定性和成本可控性。